Investir dans le Vin : Un Guide Complet pour Commencer à Apprécier l'Investissement dans le Vin

Pourquoi investir dans le vin

1. Rentable - performance prouvée

Pour le grand public, le vin peut sembler n'être qu'une boisson alcoolisée. Cependant, en raison de sa nature luxueuse, le vin fin, comme d'autres biens de luxe - montres de luxe, sacs à main de créateurs, a sa valeur d'investissement. Le vin fin a un long historique de rendements excellents sur investissement. Au cours des 15 dernières années, cet investissement non traditionnel a généré un rendement annualisé de 13,6 %, ce qui signifie que l'argent investi dans le vin doublerait tous les six ou sept ans.

En 2021, la Bourgogne et le Champagne ont conduit la montée du marché du vin fin. Les bouteilles de Champagne de luxe ont surpassé le Bitcoin et les actions des géants de la technologie comme Facebook, Amazon, Google, Microsoft et Tesla. Le millésime 2002 de Champagne Salon le Mesnil est la star du marché du vin fin, avec une valeur augmentée de plus de 80 % en 2021, presque cinq fois le gain de 18 % réalisé par l'indice boursier NYFANG+TM.

2. Pas de corrélation avec le marché boursier

Contrairement au marché boursier qui est sensible à l'économie, ou au marché des cryptomonnaies qui est influencé par un tweet d'Elon Musk, l'investissement dans le vin a peu à voir avec les facteurs économiques conventionnels qui ont normalement de gros impacts sur d'autres investissements. Le vin, en tant que catégorie relativement indépendante, n'a pas de corrélation avec le marché boursier, ce qui en fait un actif plus stable, surtout pendant la crise mondiale.

En 2020, le confinement mondial a forcé les gens à changer leur façon de consommer du vin. Alors que les bars et les restaurants étaient fermés, les ventes de vin fin ont augmenté, contre la baisse de l'économie mondiale. En 2008, lorsque l'économie mondiale a été durement touchée par la crise financière, le marché du vin fin s'est auto-réparé après un court effondrement, alors que les investisseurs et les gestionnaires de fonds spéculatifs liquidaient leur portefeuille de vin fin. Les acheteurs et investisseurs d'Asie ont poussé le prix du vin fin à la hausse fin 2018. Un boom substantiel sur le marché du vin est survenu en 2010, avec l'indice Liv-ex 100 grimpant de 3 % par mois. Plus récemment, fin 2021, lorsque le marché boursier a été frappé par le variant COVID Omicron, le marché du vin fin a maintenu sa plus longue course haussière de l'histoire.

Liv-ex 100 vs equities from June to Nov. 2021

3. Actif tangible

Pour les investisseurs plus conservateurs, les cryptomonnaies ou les NFT semblent surréalistes. Le vin, en revanche, est un actif tangible. En tant que biens physiques, leur valeur ne sera pas affectée par des faillites d'entreprises ou une mauvaise gestion. Cette nature fait du vin un bon investissement alternatif pour diversifier le portefeuille. Comme l'immobilier, même lorsque la performance est insatisfaisante, le vin offre son utilisation de base dans tous les cas - il y a toujours une option pour ouvrir les bouteilles et consommer les vins.

Comparé aux actions, l'investissement dans le vin offre des avantages en termes de taxes et de frais associés. Les formes traditionnelles d'investissement nécessitent souvent des impôts sur les plus-values, des frais de transaction et d'autres coûts. Les tarifs associés au commerce à travers les frontières internationales, ainsi que les frais d'expédition, sont les seuls frais couramment associés à l'achat et à la vente de vin.

4. Demande croissante

Les meilleurs vins s'améliorent généralement avec l'âge. N'étant pas purement un moyen d'investissement, fondamentalement, le vin est destiné à être consommé. Au fil du temps, ces vins entrent dans les fenêtres de consommation, l'offre diminue et la demande augmente.

Avec la popularisation du vin et de la culture du vin, la demande mondiale de vin augmente. Les amateurs de vin et les collectionneurs des économies émergentes deviennent les forces motrices du marché du vin fin. Les acheteurs de vin fin chinois ont été à la tête des prix des meilleurs vins de Bordeaux pendant une décennie. Les investisseurs nouvellement riches d'Inde, du Brésil et du Moyen-Orient se sont lancés sur le marché du vin fin, car le vin fin est un symbole de statut social.

5. Offre limitée

Alors que la demande augmente, l'offre de vin fin est limitée. Le vin étant un produit agricole, il n'est produit que dans certaines régions du monde. Pour les vins fins provenant de zones de production de vin prestigieuses, l'offre totale est encore plus limitée. Contrairement au marché financier qui peut être régulé par des politiques monétaires, ou une entreprise peut émettre plus d'actions en faisant des offres secondaires après l'introduction en bourse, les producteurs de vin maintiennent une production stable chaque année, en raison de la taille des terres et de la limite sur le rendement. Par conséquent, les producteurs de vin produisent normalement à pleine capacité pendant les bonnes années et encore moins pour les millésimes difficiles. De plus, avec le changement climatique, les conditions météorologiques extrêmes aggravent l'incertitude de la taille de la production annuelle des vignobles. Certaines étiquettes peuvent ne pas être produites de manière cohérente chaque année par le même producteur.

Qu'est-ce qui détermine la valeur d'un vin

Origine

Tous les vins ne sont pas créés égaux. Les vins provenant de régions viticoles traditionnellement prestigieuses, de producteurs célèbres ou même de vignerons légendaires sont plus précieux. Des régions viticoles comme Bordeaux, Bourgogne, Champagne, Napa Valley, Barolo sont les plus prisées sur le marché du vin fin. Lorsque la région devient populaire parmi les acheteurs et les collectionneurs, la performance du marché de divers producteurs et étiquettes deviendra plus forte.

Rareté

La rareté est une caractéristique clé qui pousse le prix du vin fin à augmenter. Les éditions limitées sont généralement plus précieuses. Les vins "licornes" sont considérés comme "sans limite de prix". Ces vins sont souvent produits en quantités limitées uniquement lors de millésimes spécifiques, provenant de domaines prestigieux ou de vignerons légendaires, et sont difficiles à trouver. Par exemple, tous les vins de Domaine Romanee-Conti, Henri Jayer, Domaine Leroy, ou les vieux millésimes de Barolo de Cantina Mascarello réalisés par Bartolo Mascarello avant son décès, et certains millésimes de vins de Bordeaux de premier cru tels que 1945, 1947, 1949. La liste continue, sur le marché, la demande pour ces vins dépasse de loin leur rareté, donc les bouteilles rares sont souvent celles qui établissent des records aux enchères.

Évaluation des critiques

Les notes des critiques ont un impact significatif sur les prix du vin. Beaucoup croient que les notes élevées de Robert Parker pour les meilleurs vins de Bordeaux ont poussé le prix de la région à un niveau déraisonnable. Les notes de Parker étaient corrélées avec le prix du Medoc Grand Cru Classee, malgré la position de la classification de 1855. De plus, ses évaluations ont une influence à long terme sur le prix sur le marché secondaire pour ces vins. D'autres critiques de vin comme James Suckling, Jancis Robinson jouent également un rôle important dans les prix du vin. Les vins avec un meilleur potentiel de vieillissement sont plus susceptibles d'être vendus à un prix élevé. Certains vins entrent dans la fenêtre de consommation dix ans après leur sortie initiale, et le prix augmente à mesure que le vin mûrit. La longévité rend le vin plus rentable à long terme.

Comment investir dans le vin

1. Faites vos recherches

Bien que l'investissement dans le vin présente de nombreux avantages et que le vin soit un choix alternatif stable pour diversifier le portefeuille, le vin est une catégorie de niche et semble compliquée pour la plupart des gens. Derrière les noms français ou italiens difficiles à prononcer sur l'étiquette, il y a d'autres facteurs importants à considérer lors de l'investissement dans le vin. Par exemple, la tendance du marché détermine quelles régions et quels domaines sont favorisés dans les années à venir. Comme l'investissement dans le vin n'a pas de corrélation avec le marché boursier, il est impossible d'analyser dans quelle direction le marché se dirige sans informations et connaissances sur le vin.

Un exemple typique est Bordeaux en primeur. Lorsque les meilleurs domaines ont publié l'en primeur, la seule information était le rapport de millésime et les notes de dégustation en fût. Cependant, lorsque les prix en primeur sont trop élevés, grâce aux critiques positives et aux notes élevées des critiques de vin, le profit des bouteilles finales sera moindre. Au contraire, lorsqu'un millésime est sorti comme "un mauvais millésime", par exemple, le millésime 2011 pour Bordeaux rive gauche, même si après quelques années, certains critiques ont affirmé qu'il s'agissait d'un millésime sous-estimé, le marché ne s'est pas réchauffé par la suite.

Pour être un investisseur avisé en vin, faire des recherches sur le marché du vin fin, avoir des connaissances sur le vin et sur le fonctionnement du secteur du vin fin sont indispensables. Ceux-ci déterminent ce qui fait bouger les prix. Malheureusement, il y a de multiples facteurs subjectifs impliqués, tels que les préférences des acheteurs, les notes des critiques, les changements de goût, tout cela rend le travail de recherche plutôt complexe.

2. Établissez votre budget

Après une recherche approfondie, la prochaine étape pour investir dans le vin est d'établir le budget. La bonne nouvelle est que dans la catégorie du vin, il existe de nombreuses options pour différents budgets, des bouteilles licornes comme Romanee Conti des années 1940 à des choix plus abordables comme les nouveaux millésimes de Barolo. Il est possible d'investir six chiffres, tout comme quelques centaines de dollars. N'oubliez pas que l'investissement dans le vin est un processus plus long que l'investissement dans le marché boursier ou dans les cryptomonnaies. En tant qu'actif tangible, cela implique tout le processus de négociation d'achat et de vente, pas simplement quelques clics sur le téléphone. C'est un investissement stable qui nécessite des années pour obtenir des rendements considérables. Lors de l'établissement du budget, il est également important de considérer la période d'investissement. Cela vous aide à décider quels vins acheter, dans le budget et qui seront probablement rentables dans un certain laps de temps.

3. Différentes façons d'acheter des vins

Une fois la recherche terminée et le budget établi, il est temps de faire un achat. La contrefaçon est un problème rampant dans le secteur du vin fin. Éviter le vin contrefait et garantir la qualité de la bouteille est la priorité absolue dans l'investissement dans le vin. En plus des conseils pour détecter un vin contrefait, il est sûr de choisir des revendeurs de vin de confiance ou, si possible, d'acheter directement auprès des producteurs. Cependant, de nombreux domaines prestigieux ne vendent leurs bouteilles que par allocation, ce qui rend plus difficile de couper les intermédiaires. Dans ce cas, choisissez toujours les bouteilles avec un bon historique.

En dehors des courtiers en vin et des marchands de vin fin, les enchères sont un moyen populaire pour les collectionneurs de trouver les bouteilles qu'ils désirent. Les enchères en personne sont disponibles dans des maisons de vente aux enchères telles que Sotheby's Wine, Christie's et Acker Merrall. Vous pouvez également participer à des enchères en ligne via des sites web. Les vins fins peuvent être expédiés à l'international via des bourses de vin telles que Cavex, Liv-Ex et Berrys' Broking Exchange.

4. Un stockage approprié est essentiel

Un stockage approprié est crucial pour préserver la qualité et la valeur de votre vin fin. Pour tirer le meilleur parti de votre investissement dans le vin fin, stocker les vins dans un établissement de stockage sous douane dédié est un choix populaire. Cela garantira que les conditions de température et d'humidité optimales sont respectées afin de préserver la qualité des vins. De plus, un entrepôt sous douane offre sécurité ainsi qu'un traitement fiscal "off-shore", ce qui signifie que les paiements de TVA ou de droits ne seront pas déclenchés à moins que le vin ne soit retiré de la douane. Un collectionneur ou un investisseur peut acheter et vendre son vin pendant qu'il est en stockage sous douane.

D'autres options peuvent consister à stocker les vins dans une banque de vin, avec des conditions de stockage surveillées et gérées par des professionnels du vin, ou simplement à stocker les bouteilles chez soi dans la cave ou dans le réfrigérateur à vin. Cependant, construire une cave à vin à domicile peut coûter une somme considérable d'argent. Le coût de stockage des vins doit être pris en compte dans l'investissement.

5. Vendez les vins et réalisez un profit

Lorsque vous prenez la décision de vendre votre collection de vin. Il existe plusieurs options pour compléter le processus. Vendre votre collection de vin fin à des collectionneurs privés ou à des amateurs de vin est le moyen le plus direct. Une autre façon courante de vendre des vins est par le biais d'enchères, soit via des plateformes d'enchères en ligne, soit par le biais de maisons de vente aux enchères physiques comme Christie's et Sotheby's. Les plateformes d'enchères en ligne facturent généralement une commission inférieure à celle des maisons de vente aux enchères physiques. Les bourses de vin, telles que Cavex et Liv-Ex, facilitent les ventes de personne à personne. Vous devez payer une commission de vente à la bourse, à un taux inférieur à 10 %.

Les risques

Bien que l'investissement dans le vin soit plus stable et moins volatile par rapport à certaines options d'investissement grand public comme les actions, avec tous les avantages mentionnés, les risques de l'investissement dans le vin ne doivent pas être négligés.

Tout d'abord, comme tous les choix d'investissement, la performance passée ne peut garantir l'avenir. L'industrie du vin est en constante évolution, et les incertitudes proviennent de chaque aspect de l'industrie, du côté de la production au marché final, beaucoup d'entre elles étant presque impossibles à prédire. Par exemple, la politique anti-corruption imposée par le gouvernement chinois en 2012 a directement causé une chute drastique de la demande pour les meilleurs vins de Bordeaux, entraînant ainsi une baisse du marché pendant une certaine période. Il n'y a aucune garantie qu'un vin qui performe bien aujourd'hui sera encore rentable dans trois ans.

De plus, le marché de l'investissement dans le vin n'est pas régulé. En plus des problèmes répandus de fraude vinicole, sans régulation de la situation fiscale de l'investissement dans le vin, le retour sur investissement est incertain à l'avenir. Enfin, la méthode traditionnelle d'investissement dans le vin, "acheter, conserver et vendre", est une énorme entreprise. La recherche seule peut être très déroutante et intimidante pour les nouveaux investisseurs. Une multitude d'informations sur les régions viticoles, les producteurs de vin et les tendances du marché peut être décourageante. De l'achat au stockage, en passant par la vente, il semble y avoir un certain nombre de règles cachées qui sont obscures pour les étrangers.

Dans l'ensemble, le marché du vin se distingue par sa complexité, son opacité relative et son manque de liquidité. Ces facteurs ont des ramifications significatives, en particulier pour les investisseurs inexpérimentés. Ils compliquent l'évaluation et peuvent rendre difficile la vente d'un vin rapidement à un prix égal à sa valeur estimée.

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